A股港股齐创新高!未来市场走向如何?看基金公司的仓位就知道了

摘要: 继上周五沪指突破3300点之后,本周A股再度迎来“红色星期一”!8月28日,上证指数高开高走,最高上探至33

09-06 11:53 首页 国际金融报

继上周五沪指突破3300点之后,本周A股再度迎来“红色星期一”!

8月28日,上证指数高开高走,最高上探至3375点,创下2016年1月以来的新高。其中,券商股、银行股持续受资金追捧,中国银河、东方证券、浙商证券、第一创业、中原证券5只券商股封上涨停!华泰证券、华安证券涨逾8%,其余券商股均集体走强。

是什么原因导致了此次上涨?如此整齐的走势是否预示着后市大概率的上涨行情?未来市场走向将如何?

华创证券首席策略分析师王君告诉《国际金融报》记者:“指数突破区间震荡后,市场上趋势投资者的偏好一下就提升起来了。从行业交流的情况来看,大家普遍认为现在是今年最好的投资时间窗口。券商股率先突破,也是市场转好的一个特征。”

这些拉升信号不能忽视

在券商股中一向很难涨停的中国银河今日强势封板,成交金额为20亿。

券商股暴涨与证金公司大举增持不无关系。

近期公布中报的11家券商报表显示,二季度已经被证金公司增持。资金大幅流入券商股被投资者视为做多信号。

对于A股持续强势上涨的原因,卖方研究机构普遍认为是十九大的预期提前释放,以及低估值股票行情重新启动。

申万宏源策略分析师王胜认为,十九大预期升温是A股冲关3300点的直接原因。市场预期十九大召开在即,风险偏好受到阶段性支撑。

从市场层面分析,王胜认为,在扩散和轮动受阻之后,已稍作休整的金融和周期重新成为市场主线,这两个板块的微观结构夯实,已配置的资金预期也相对稳定,实际上起到了降低了市场上行阻力的效果。

山西证券策略组也强烈看好周期股和大金融板块。山西证券策略组认为,市场上只要不出现极端事件(经济破位下行、货币政策超预期收紧),周期之舞是绝对不会停歇的,钢铁、分散染料等低估值行业龙头的配置价值依然非常高。

对于近期表现活跃的大金融板块,山西证券策略组称,大金融板块估值处于历史相对低位,股指突破3300点也会推动证券行业的景气度回升,业绩改善预期较强。

不过王胜也提示,3300点以上非坦途,切莫因为短期市场加速上行而忽视中期的潜在风险,越是处于低性价比的股指区域,越是不能忽视中期市场风险。3300点以上仍需要“一颗红心,两手准备”。

公募基金已加仓证明对市场的“爱”

A股创出阶段性新高,资金通过加仓对市场表达“爱意”。

Wind数据统计显示,截至8月25日,2200余只跟股票相关的基金平均估算仓位为54.99%。而在8月2日,基金的平均估算的仓位只有51.83%,一个月之内,公募基金平均持股仓位足足增加了3.16个百分点

从分类型基金角度来看,持股仓位最高的191只普通股票型基金,平均估算仓位为85.93%,与一个月前相比增加了3.18%。

从基金公司的角度看,规模较小的基金公司加仓更加明显,11家基金公司相比一个月前平均股票持仓增加超过10个百分点。例如新沃基金的平均估算仓位升至49.17%,相比一个月前增仓了23.57%。

业内人士表示,作为“买方”的公募基金持股仓位普遍提升,直接表示了对后市的看好。

安信基金经理蓝雁书认为,预计后期国内的经济会有所企稳,通胀会略有抬头,资金面会略有放松,利率会有所下降。投机性房地产在市场与政策的双重压力下会有所降温,A股的吸引力会有所提升,市场的风险偏好会有所提升,市场风格将进一步趋于均衡。

值得一提的是:与A股市场遥相呼应,今日香港恒生指数盘中一举冲破28000点,创下2015年5月以来新高。

在近期各家基金公司发布的基金半年报中,港股也是不可忽视的重要部分。基金经理们也表示了对港股市场的强势看好。

广发沪港深新起点的基金经理李耀柱表示,三季度港股会迎来半年报行情

一方面,指数已经调整了一段时间,前期的获利盘有一定的消化,美国加息的靴子落地有望稳定全球流动性的预期,美元收缩对新兴市场的流动性不会有太大的影响。

另一方面,香港上市公司的企业盈利报告将在三季度验证,企业盈利数据良好,港股有望因此再上一个台阶。

嘉实沪港深精选的基金经理张金涛认为,港股仍有很大机会继续跑赢A股。因为港股估值水平仍较A股便宜,国内资金对海外资产配置的热情不减。资金仍会持续通过港股通南下,从而逐渐抬升港股的估值水平和交易活跃度。此外,在经历了几年对香港中国股票的低配以后,国际资金也有望持续回流香港市场,进一步推动港股的行情。

记者 吴梦迪


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